环懿投资董事长高杉在节目上表示，看好两个方向，一个是社会进步的主要驱动力相关赛道，另一个是持续向上创造社会财富的一些行业。
以下为文字精华：
主持人：您是怎么看待碳中和这样一个大主题？
高杉：根据2030碳达峰这样一个总体纲要来讲，这是一个保底的确实能够实现的方案，这么测算下来的风、光建设，非化石能源的比例，算出来年度的装机数来讲，并没有超预期的点。第二，关于到2030年低碳出行，也就是说电动车比例占年度销售40%的概念，我们觉得等于2025-2030渗透率从20%提高到40%，其实这个提高的速度已经没有那么快了。
所以说我觉得市场在热情比较高涨的情况下，很有可能就是把2025年到2030年这段直接贴现到当下，就有点类似去年大家怎么炒茅指数，把未来直接DCF到现在，我觉得有可能出现这种极端的状况。一旦出现这个状况，大家就要考虑把这个数算到顶的公司值不值这个钱，它的市值空间还有多大。
主持人：您怎么看待教育行业政策对于市场的影响？
高杉：我觉得其实这几年不管是出什么样的政策，在出政策之前都有相应的迹象，一个是这个行业长期保持不合时宜的高增速和高利润，第二就是它成了一个社会矛盾点，在两者必有其一的情况下，其实这种行业往往大家投资会进入一种惯性陷井。
比如说过去几年大家一直追捧调味品行业，尤其是复合调味料认为是一个永远高速增长的行业，结果没看到它的另一面，凡是有规模的连锁火锅店其实背后都有自己的复合调味品的公司，所以在这种情况下，这个行业的增速必然降低，甚至说很多公司出现了把这个行业从蓝海变成红海。
教育其实也是一样，在一种全民都已经被它吸引眼球的地方，它是在高增长的时候给了一个更高的估值，即便没有这个政策，只要它的增长跟不上这个估值它也会跌，只不过这个政策来得像暴风骤雨一样，促使股票出现了严重的下跌。其实没有这个政策，这些公司今年的增速也要降挡了。
主持人：关于猪周期，关于猪肉企业，您怎么看？
高杉：这个我们还是有点研究心得的，我们认为这轮猪周期跟以往会有所不同，其实就跟我们2018年底时候谈此轮猪周期由于非洲猪瘟的出现价格会异常高一样，这次会出现什么状况呢？目前这个底部是一个二阶导的底部，就是能繁母猪从增长变成了下降，刚刚开始下降，它的一阶导应该是出栏上的下降，最近的价格反弹是一种收储的原因。
从目测来看，它的出栏顶峰还没有达到。在出栏顶峰达到的时候，现在就要考虑这些猪企会采取什么样的经营策略。因为今年三季报，猪企是冰火两重天，有一批公司因为成本低或是采取了套期保值，资产负债表受影响微乎其微。
同时又有一批高成本的猪企一个季度就亏掉了两年挣的钱，极有可能这些公司丧失融资能力。所以说在这次猪价探底回升的过程当中，这批经营压力非常大的企业，到底是选择去产能还是选择加快出栏，这是影响底部能盘多久的一个重要因素。
猪周期一定会来，但这次会不会不像上次那样来得迅猛，我觉得是大家要考虑的问题。我觉得盈利好的融资能力强的龙头企业依然在集中，但是本轮的猪价高点已经不可能达到上一轮的高点了。
主持人：科技股年内表现惨淡，您怎么看待这个现象？
高杉：这个行业在2019年迎来了一个千载难逢的机会，就是国产替代，卡位卡好了就带来一次大的放量机会。今年又一波机会是源自于缺芯片，不管是从LED Diver，还是功率半导体，还是IGBT，包括MCU，都出现了缺芯片。
目前来看，缺芯这个问题逐步解决了，后面大家要考虑的是市场份额能够不断提升的公司，才有长期看点。或者是第二类公司，社会经济发展驱动的行业，对它最有需求的那一类芯片，我觉得这两类是未来仍然有看点的。由于这些公司的确估值弹性非常大，所以说目前我们觉得还是要从细分个股和行业区分来看。
主持人：您有何个人投资理念，给大家分享一下。
高杉：我16年的从业经验，涉足的行业比较多。其实我们的框架也是从2016-2017年逐步定型的，从宏观出发，相信常识跟周期，从微观数据跟见闻来检验的风格。
我们做两个方向：一个是做当前社会进步的主要驱动力，也就是说它的赛道。另外一个方向就是在企业生命周期、行业生命周期当中，我们找能够持续向上创造社会财富的一些行业，并在当中适度做一些轮动。
要虚极静笃吾以观复，要安静地看经济和行业的变化，从它反反复复的荣枯兴衰当中提炼规律，来指导我们的投资。个人投资者的能力范围有限，信息优势和调研优势都不存在，可能原本有的一些看盘优势又被一些量化形式以一种更高科技的方式给打掉了。如何应对这种更加复杂的市场？我们觉得其实还是要化繁为简，要回归常识，回归基本的价值。最终大家在市场赚的钱来自陪伴经济增长，陪伴行业增长，陪伴优秀企业价值成长。
文章来源：东方财富网